首頁(yè) > 大宗 > 正文

2024年6月鋼鐵PMI顯示:淡季特征逐步顯現,鋼鐵行業(yè)承壓放緩

中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì )|2024年06月30日
閱讀量:

隨著(zhù)氣溫升高,2024年6月鋼鐵行業(yè)PMI降至47.8%,環(huán)比下降2個(gè)百分點(diǎn)。市場(chǎng)供需兩端回落,原材料價(jià)格下降,鋼材價(jià)格連續走低,但鋼廠(chǎng)利潤有所修復。預計7月市場(chǎng)需求和生產(chǎn)將小幅回升,原材料價(jià)格低位震蕩,鋼材價(jià)格有望小幅反彈。鋼鐵需求雖轉淡,但穩經(jīng)濟政策和基建推進(jìn)為行業(yè)帶來(lái)支撐。

從中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì )調查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來(lái)看,隨著(zhù)氣溫升高,鋼鐵行業(yè)淡季特征逐步顯現,2024年6月份為47.8%,環(huán)比下降2個(gè)百分點(diǎn),結束連續2個(gè)月環(huán)比上升態(tài)勢,反映出行業(yè)承壓放緩。分項指數變化顯示,6月份鋼鐵市場(chǎng)供需兩端均有回落,原材料價(jià)格短期下降,鋼材價(jià)格連續下行,但鋼廠(chǎng)利潤有所修復。預計7月份,市場(chǎng)需求或將小幅反彈,鋼廠(chǎng)生產(chǎn)小幅回升,原材料價(jià)格弱勢震蕩,鋼材價(jià)格小幅回升。

圖1 2019年以來(lái)鋼鐵行業(yè)PMI變化情況

4572d9cce0fa4289b64736fe650de5be.jpeg

鋼鐵需求有所轉淡,整體仍有趨穩基礎。6月份,建材市場(chǎng)需求呈現淡季特征,部分高溫、多雨地區需求受影響相對明顯,但受益于國家穩經(jīng)濟政策的持續發(fā)力,市場(chǎng)需求預期保持穩定。特別是房地產(chǎn)市場(chǎng)政策優(yōu)化和基礎設施建設穩步推進(jìn),給鋼鐵行業(yè)需求預期帶來(lái)一定提振。此外資金方面,上半年國內貨幣投放處于相對寬松態(tài)勢,商品市場(chǎng)的流動(dòng)性好轉,也給鋼鐵市場(chǎng)帶來(lái)一定支撐。新訂單指數為49.4%,較上月下降0.2個(gè)百分點(diǎn),雖仍處于50%以下,但依然是今年以來(lái)的較好水平,顯示6月份鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)需求雖有所轉淡,但比較來(lái)看仍有趨穩基礎。市場(chǎng)終端需求方面,從監測的滬市終端線(xiàn)螺采購數據來(lái)看,6月份上海終端采購量環(huán)比小幅下降7%,有一定收縮,但與去年同期相比仍有小幅增長(cháng)。

圖2 2019年以來(lái)鋼鐵新訂單指數變化情況

4ed144d5719af6107f0a9710de034d45.jpg

圖3 2018年以來(lái)滬市終端線(xiàn)螺每周采購量監控數據變化情況

4ed144d5719af6107f0a9710de034d45.jpg

鋼廠(chǎng)庫存連續上升,鋼廠(chǎng)生產(chǎn)有所回落。6月份,隨著(zhù)鋼鐵行業(yè)淡季到來(lái),下游需求釋放有所放緩,鋼廠(chǎng)庫存連續增長(cháng)。中鋼協(xié)數據顯示,6月上旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1608.62萬(wàn)噸,比上一旬增加151.94萬(wàn)噸。到中旬時(shí),重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量約1642.58萬(wàn)噸,比上一旬增加33.95萬(wàn)噸。產(chǎn)成品庫存指數為47.4%,較上月上升4個(gè)百分點(diǎn),也是連續2個(gè)月環(huán)比回升。

在庫存增加、市場(chǎng)需求增速放緩的情況下,企業(yè)生產(chǎn)意愿有所減弱,生產(chǎn)指數為45.9%,較上月下降4.7個(gè)百分點(diǎn),再次落入收縮區間。據中鋼協(xié)數據統計,2024年6月上旬,全國重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼224.83萬(wàn)噸,環(huán)比增長(cháng)3.3%;日產(chǎn)生鐵198.93萬(wàn)噸,環(huán)比增長(cháng)3.03%;日產(chǎn)鋼材211.96萬(wàn)噸,環(huán)比下降5.26%。到中旬時(shí),全國重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼218.51萬(wàn)噸,環(huán)比下降2.81%;日產(chǎn)生鐵196.01萬(wàn)噸,環(huán)比下降1.46%;日產(chǎn)鋼材209.80萬(wàn)噸,環(huán)比下降1.02%。結合來(lái)看,6月鋼鐵產(chǎn)量雖整體較5月份下降有限,但月內生產(chǎn)呈現一定的回落勢頭。

圖4 2019年以來(lái)鋼鐵生產(chǎn)指數變化情況

4ed144d5719af6107f0a9710de034d45.jpg

圖5 2019年以來(lái)鋼鐵產(chǎn)成品庫存指數變化情況

852871162ab448baba2e5d83406556b7.jpeg

原料價(jià)格短期回落,煉鋼成本明顯下降。6月份,由于生產(chǎn)有所縮減,原材料市場(chǎng)整體走弱,加上前期原材料價(jià)格連續上升導致基數上升,6月原料價(jià)格短期回落。購進(jìn)價(jià)格指數為38.6%,較上月下降38.9個(gè)百分點(diǎn),在連續2個(gè)月大幅上升后快速回落。分品類(lèi)來(lái)看,鐵礦石市場(chǎng)承壓走弱,供需矛盾進(jìn)一步突出,使得價(jià)格大幅下降。焦炭市場(chǎng)成交一般,整體供給較為平穩,價(jià)格與鋼企利潤呈現同步走勢,價(jià)格小幅回落。廢鋼市場(chǎng)表現強于其他黑色品種,反向開(kāi)票影響逐漸擴散,為廢鋼價(jià)格提供較強的支撐。整體來(lái)看,當前煉鋼成本較上月有著(zhù)明顯下降。

圖6 2019年以來(lái)鋼鐵購進(jìn)價(jià)格指數變化情況

4ed144d5719af6107f0a9710de034d45.jpg

鋼材價(jià)格連續下行,鋼廠(chǎng)利潤有所修復。6月份,受供需矛盾影響,鋼材價(jià)格連續下行,整月價(jià)格幾乎無(wú)回升態(tài)勢。上海螺紋鋼價(jià)格指數顯示,6月3日價(jià)格為3570元/噸,為6月最高點(diǎn),此后價(jià)格連續下行,6月25日降至3420元/噸,為6月最低點(diǎn)。整月下降150元/噸,幾乎達到年內最低點(diǎn)。雖然鋼材價(jià)格較上月有所下跌,但當前煉鋼成本也明顯下降,有利于鋼廠(chǎng)利潤修復。卓鋼觀(guān)察數據顯示,6月各鋼材品種盈利均有所增加,其中冷軋噸鋼盈利增加103元/噸至32元/噸;中板噸鋼盈利增加88元/噸至16元/噸。

圖7 2018年以來(lái)上海螺紋鋼價(jià)格指數變化情況

4ed144d5719af6107f0a9710de034d45.jpg

預計7月份,鋼材市場(chǎng)需求或將小幅反彈。7月份鋼鐵行業(yè)的傳統消費淡季預計有所延續,雖然各地氣溫持續升高,但南方大范圍的雨季將逐步結束,被雨水抑制的需求或將會(huì )小幅反彈。政策支持和市場(chǎng)需求穩步回暖為行業(yè)提供了一定的積極信號。預計下半年,隨著(zhù)特別國債、大規模設備更新和消費品以舊換新等政策效果逐步顯現,鋼鐵行業(yè)的回升動(dòng)力將得到進(jìn)一步加強。需要注意的是,當前隨著(zhù)各地房地產(chǎn)政策的優(yōu)化,階段性房地產(chǎn)成交有一定回暖,但整體仍處于低迷狀態(tài)。長(cháng)期來(lái)看,房地產(chǎn)行業(yè)的問(wèn)題仍比較突出,尤其是終端購房需求難以匹配當前相對過(guò)剩的供應,因此后續整體房地產(chǎn)開(kāi)工情況難言樂(lè )觀(guān),對鋼鐵市場(chǎng)需求的支撐也不可期望過(guò)高。鋼鐵市場(chǎng)需求更多應關(guān)注基建、制造業(yè)等。

鋼材生產(chǎn)或將小幅回升。7月份,限產(chǎn)傳聞的擾動(dòng)以及較高的庫存壓力對于企業(yè)生產(chǎn)積極性或將產(chǎn)生一定影響,但在利潤回升和需求反彈的情況下預計仍有企業(yè)加強生產(chǎn)活動(dòng)。預計7月份鋼材生產(chǎn)將會(huì )小幅回升。

原材料價(jià)格預計低位震蕩,鋼材價(jià)格或小幅反彈。當前港口鐵礦石庫存依舊較高,海外鐵礦石供給穩定,鐵礦石價(jià)格反彈動(dòng)力不足,焦炭和廢鋼的表現不足以對沖鐵礦石的較差表現,整體原材料價(jià)格也將持續低位震蕩。鋼材價(jià)格已經(jīng)逼近年內最低點(diǎn),后市持續下降的動(dòng)力不足,加上7月份需求或將小幅回升,鋼材價(jià)格也有望小幅反彈。

?

編輯:王曉偉

?

聲明:新華財經(jīng)為新華社承建的國家金融信息平臺。任何情況下,本平臺所發(fā)布的信息均不構成投資建議。如有問(wèn)題,請聯(lián)系客服:400-6123115

新華財經(jīng)聲明:本文內容僅供參考,不構成投資建議。投資者據此操作,風(fēng)險自擔。
傳播矩陣
支付成功!