首頁(yè) > 研報 > 正文

【宏觀(guān)洞見(jiàn)】高頻數據觀(guān)察:乘用車(chē)銷(xiāo)售同比下滑,原油價(jià)格顯著(zhù)上漲

新華財經(jīng)|2024年06月25日
閱讀量:

高頻數據顯示,6月以來(lái)國民經(jīng)濟延續回升向好態(tài)勢:1)臨近季末地產(chǎn)銷(xiāo)售邊際回升,一線(xiàn)城市商品房成交面積回升至2023年同期水平;2)工業(yè)生產(chǎn)季節性放緩,鋼材、玻璃等主要工業(yè)品價(jià)格回落;3)大宗商品價(jià)格分化,原油價(jià)格受需求預期改善、美國原油庫存下降等因素影響大幅上漲。

新華財經(jīng)北京6月25日電(分析師朱嘉林)高頻數據顯示,6月以來(lái),國民經(jīng)濟延續回升向好態(tài)勢,運行總體平穩。消費方面,臨近季末地產(chǎn)銷(xiāo)售邊際回升,一線(xiàn)城市商品房成交面積回升至2023年同期水平,后續關(guān)注房地產(chǎn)優(yōu)化政策的進(jìn)一步落地;乘用車(chē)銷(xiāo)售同比下滑,主要是受到傳統燃油車(chē)銷(xiāo)售低迷的影響,這是抑制車(chē)市回暖的主要因素之一。工業(yè)生產(chǎn)季節性放緩,鋼材、玻璃等主要工業(yè)品價(jià)格回落;新國標的實(shí)施提振了水泥價(jià)格,但由于需求端的支撐有限,漲價(jià)幅度有所收窄。大宗商品價(jià)格分化,原油價(jià)格受需求預期改善、美國原油庫存下降、地緣政治風(fēng)險持續等因素影響大幅上漲,銅鋁價(jià)格自高點(diǎn)快速下跌。

一、上游行業(yè)

電廠(chǎng)庫存消耗緩慢,水電出力提升下動(dòng)力煤價(jià)格承壓。6月21日,秦皇島港Q5500k動(dòng)力末煤平倉價(jià)報收863元/噸,較月初下跌1.3%。6月以來(lái),北方地區氣溫明顯上升,居民用電需求增加,迎峰度夏儲煤需求提前釋放。由于南方降雨的持續發(fā)展,水電替代性作用也在增強,煤炭需求增量有限,對煤炭?jì)r(jià)格形成一定壓制。庫存方面,當前港口庫存位于歷史同期高位,在長(cháng)協(xié)煤和進(jìn)口煤補充下供給端依然較為充裕,電廠(chǎng)庫存消耗緩慢。

eea197f20ec64a119578d5240c0890fc.png

多重因素共振,國際油價(jià)走高。6月24日,WTI、布倫特油價(jià)分別報收81.63美元/桶、86.01美元/桶,較月初均分別上漲10.0%、9.8%。6月油價(jià)表現整體偏強,一是美國能源信息署 (EIA)在最新月度報告中預計今年全球原油和液體燃料消費量將增加110萬(wàn)桶/日,至1.03億桶/日,較此前預測的1.028億桶/日進(jìn)一步提高。二是美國原油庫存全面下降,季節性需求增強。EIA數據顯示,截至6月14日當周,美國原油庫存減少250萬(wàn)桶,汽油庫存減少230萬(wàn)桶,包括柴油在內的餾分油庫存下降了170萬(wàn)桶。三是中東局勢升溫,增加了市場(chǎng)對供應中斷的擔憂(yōu),進(jìn)而支撐國際油價(jià)偏強運行。

0bff8c4f31bd42279fcdf4925919b792.png

美聯(lián)儲鷹派立場(chǎng)支撐美元,銅鋁價(jià)格自高點(diǎn)快速下滑。6月24日,LME銅、鋁現貨價(jià)格分別報收于9530美元/噸、2454.5美元/噸,較月初分別下跌4.6%、6.5%。5月美國通脹水平超預期回落,市場(chǎng)對美聯(lián)儲降息的信心有所增強,但美聯(lián)儲官員鷹派立場(chǎng)令美元保持強勢,疊加下游市場(chǎng)需求偏弱,工業(yè)金屬價(jià)格承壓下行。

f3bc00838d644197bfaf69e75b0276ee.png

二、中游行業(yè)

淡季壓力顯現,鋼材價(jià)格持續下跌。6月24日,螺紋鋼、熱軋板卷價(jià)格分別報收3632元/噸、3740元/噸,較月初分別下跌4.2%、2.1%。目前市場(chǎng)處于需求淡季,6月前三周螺紋鋼表觀(guān)需求量均值為231.4萬(wàn)噸,較5月均值下降14.3%,較去年同期下降22.7%。庫存方面,Mysteel和新華指數統計數據顯示,截至6月20日,全國主要鋼材社會(huì )庫存1271.6萬(wàn)噸,周環(huán)比增加4.1萬(wàn)噸;螺紋鋼庫存573.1萬(wàn)噸,周環(huán)比增加增加2.3萬(wàn)噸,庫存壓力逐漸顯現。

2d8837109ab7453caa098eae97acca77.png

需求端對漲價(jià)的支撐不強,水泥價(jià)格漲幅收窄。6月24日,全國水泥價(jià)格指數報收117.8點(diǎn),較月初上漲1.5%。分區域來(lái)看,東北、西南、華北、中南、西北地區分別上漲6.8%、6.7%、3.6%、2.7%、1.9%,華東地區回落1.9%。近期,各地出現水泥漲價(jià),一方面是企業(yè)錯峰生產(chǎn),產(chǎn)量有所下降;另一方面是新國標執行后,熟料摻加量增加,生產(chǎn)成本也相應提高。但從需求端來(lái)看,受中高考、梅雨和高溫等多重因素疊加影響,國內水泥市場(chǎng)需求整體偏弱,6月前兩周全國水泥發(fā)運率均值為39.5%,較5月均值回落1.4個(gè)百分點(diǎn),較去年同期回落7.4個(gè)百分點(diǎn),降幅亦有所擴大(5月同比降幅為5.5個(gè)百分點(diǎn))。

827c762f96564362a11cb83aa3b3c613.png

下游企業(yè)仍保持剛需采購,玻璃庫存小幅累積。6月以來(lái),國內浮法玻璃進(jìn)入需求淡季,受北方高溫、南方強降雨影響,建筑需求相對薄弱,下游企業(yè)以剛需采購為主,企業(yè)庫存小幅累積。據隆眾資訊,截至6月20日,全國浮法玻璃樣本企業(yè)總庫存5982.7萬(wàn)重箱,周環(huán)比增加2.9%,折庫存天數25.5天,較上期增加0.8天。近日,工信部就《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法(2024年本)(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn),其中提到,嚴禁備案和新建擴大產(chǎn)能的水泥熟料、平板玻璃項目。確有必要新建、改建的,必須制定產(chǎn)能置換方案,實(shí)施產(chǎn)能置換。此舉將進(jìn)一步優(yōu)化水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)業(yè)布局,促進(jìn)市場(chǎng)供需動(dòng)態(tài)平衡,推動(dòng)水泥玻璃行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

三、下游行業(yè)

地產(chǎn)銷(xiāo)售邊際回升,關(guān)注房地產(chǎn)優(yōu)化政策的進(jìn)一步落地。6月1-23日,全國30大中城市商品房成交日均面積錄得26.8萬(wàn)平方米,環(huán)比上漲12.2%,一、二、三線(xiàn)城市環(huán)比分別上漲25.1%、6.4%、11.4%?!?.17”地產(chǎn)新政后,銷(xiāo)售脈沖式改善后有所回落,但臨近季末,銷(xiāo)售再度回升。6月1日-7日、8日-14日、15日-21日成交面積日均值分別為25.1萬(wàn)、23.2萬(wàn)、31.6萬(wàn)平方米。6月12日,央行在濟南市召開(kāi)保障性住房再貸款工作推進(jìn)會(huì ),調研推廣前期租賃住房貸款支持計劃試點(diǎn)經(jīng)驗,部署保障性住房再貸款推進(jìn)工作。6月20日,住房城鄉建設部召開(kāi)收購已建成存量商品房用作保障性住房工作視頻會(huì )議,提出各地要推動(dòng)縣級以上城市有力有序有效開(kāi)展收購已建成存量商品房用作保障性住房工作。

c8a0938d2e994ac1970763836be86bbb.png

乘用車(chē)零售、批發(fā)銷(xiāo)量同比回落,新能源汽車(chē)銷(xiāo)量保持高速增長(cháng)。6月1-16日,全國乘用車(chē)市場(chǎng)零售日均銷(xiāo)量為4.0萬(wàn)輛,環(huán)比下降14%,同比下降13%;批發(fā)市場(chǎng)日均銷(xiāo)量為3.9萬(wàn)輛,環(huán)比持平于上月,同比下降20%。乘聯(lián)會(huì )表示,今年6月共有19個(gè)工作日,較去年的21個(gè)工作日少兩天,不利于6月半年銷(xiāo)量沖刺。6月1-16日,新能源車(chē)零售環(huán)比回落4%,同比增長(cháng)14%,今年以來(lái)累計同比增長(cháng)32%。

846adda93fa148cea3c1f0c3c31c6e9e.png

高頻數據觀(guān)察:乘用車(chē)銷(xiāo)售同比下滑,原油價(jià)格顯著(zhù)上漲.pdf

?

?

編輯:張騏

?

聲明:新華財經(jīng)為新華社承建的國家金融信息平臺。任何情況下,本平臺所發(fā)布的信息均不構成投資建議。如有問(wèn)題,請聯(lián)系客服:400-6123115

新華財經(jīng)聲明:本文內容僅供參考,不構成投資建議。投資者據此操作,風(fēng)險自擔。
傳播矩陣
支付成功!